ביטוחי המנהלים הישנים עשויים לכלול זכויות שכבר אי אפשר לרכוש היום, ובראשן מקדם קצבה המגלם הבטחת תוחלת חיים. אלא שמקדם נמוך לבדו אינו הופך פוליסה לכדאית. לפני שמבטלים, מניידים או אפילו ממשיכים אוטומטית, צריך לעשות חשבון.
במשך שנים שווק ביטוח המנהלים בישראל כאחד ממוצרי הדגל של החיסכון הפנסיוני. מיליוני עובדים הפקידו אליו כספים, ולעיתים קרובות הבחירה בו נעשתה כמעט באופן אוטומטי דרך מקום העבודה.
אלא שהמוצר שנקרא "ביטוח מנהלים" אינו מוצר אחד. פוליסה שנפתחה בשנות ה80 או ה90 יכולה להיות שונה מהותית מפוליסה שנפתחה ב2005, ושתיהן שונות מאוד מביטוח מנהלים חדש.
לכן, השאלה "האם ביטוח מנהלים טוב יותר מקרן פנסיה?" היא בדרך כלל השאלה הלא נכונה.
אלה שאלות קריטיות, משום שבפוליסות מסוימות מסתתרת זכות פנסיונית שלא ניתן יהיה לרכוש מחדש לאחר שמוותרים עליה.
מה בעצם שונה בין ביטוח מנהלים לקרן פנסיה
שני המוצרים נועדו בראש ובראשונה לייצר חיסכון לגיל פרישה, ובשניהם ניתן לשלב הגנות ביטוחיות למקרה מוות ואובדן כושר עבודה. אבל המבנה שלהם שונה.
תקנון
פועלת על בסיס תקנון ועקרון של ערבות הדדית בין העמיתים. הזכויות והחובות יכולות להשתנות בהתאם לדין ולהוראות הרגולציה, והעמיתים משתתפים במנגנון האקטוארי.
חוזה אישי
פוליסת ביטוח, כלומר חוזה בין חברת הביטוח לבין המבוטח. התנאים נקבעים בחוזה, ובפוליסות ותיקות קיימות זכויות שכיום כבר אינן מוצעות למצטרפים חדשים.
ההבדל הזה מקבל משמעות מיוחדת כאשר מדובר בפוליסות ותיקות. הזכות המפורסמת ביותר היא מקדם הקצבה המגלם הבטחת תוחלת חיים.
המספר הקטן ששווה מאות אלפי שקלים
כאשר אדם מגיע לפרישה וצבר, לדוגמה, 2 מיליון שקל, צריך להפוך את ההון הזה לקצבה חודשית. אחד המרכיבים בחישוב הוא מקדם הקצבה.
כאן בדיוק טמון הכוח של חלק מביטוחי המנהלים הישנים.
לא כל פוליסה ישנה זהה ולא כל הבטחת מקדם מעניקה אותה הגנה. המקדם שמופיע בפוליסה קשור למסלול קצבה מסוים: גיל הפרישה, קצבה לבן או בת זוג, מספר תשלומים מובטחים ופרמטרים נוספים משפיעים על הקצבה. אסור להשוות סתם 166 מול 200 בלי לוודא שמדובר באותו סוג קצבה ובאותן הנחות.
מה באמת קרה ב2013
נקודת המפנה הגדולה הגיעה בתחילת 2013. רשות שוק ההון בחנה את הסיכון שחברות הביטוח לוקחות כאשר הן מבטיחות עשרות שנים מראש מקדם המבוסס על תוחלת החיים.
הבעיה פשוטה: אף אחד אינו יודע בוודאות מה תהיה תוחלת החיים בעוד 30 או 40 שנה. אם חברת הביטוח התחייבה בגיל 30 למקדם מסוים, והמבוטח יחיה הרבה יותר מכפי שהחברה העריכה, החברה עלולה להידרש לשלם קצבה לאורך תקופה ארוכה משמעותית מהצפוי.
בעקבות עבודת הרשות נקבע כי החל מ1 בינואר 2013 לא ניתן עוד לשווק באופן רגיל לצעירים פוליסות חדשות הכוללות מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים. האפשרות הוגבלה למבוטחים בני 60 ומעלה.
המדינה לא הפסיקה את שיווק ההבטחה משום שההבטחה חסרת ערך. להפך. בין היתר משום שהתחייבות ארוכת טווח לתוחלת חיים יוצרת סיכון משמעותי לחברת הביטוח.
ומכאן גם נובע מדוע בעל פוליסה ותיקה צריך לחשוב היטב לפני שהוא מוותר עליה.
אז אם יש לי מקדם מובטח, אסור לגעת בפוליסה?
ממש לא. וזו אולי הטעות השנייה הנפוצה ביותר, אחרי ביטול פוליסה טובה בלי לבדוק אותה.
מקדם הוא רק צד אחד של המשוואה. בצד השני נמצאת הצבירה.
נניח ששני אנשים מתחילים היום עם מיליון שקל. לראשון יש ביטוח מנהלים עם מקדם אטרקטיבי, אבל הוא משלם דמי ניהול גבוהים יחסית. השני חוסך במוצר זול משמעותית. אם נותרו להם עוד 20 או 25 שנה עד הפרישה, אפילו פער שנתי שנראה קטן בדמי הניהול יכול להצטבר לעשרות ואף מאות אלפי שקלים.
כלומר, הראשון עשוי להגיע לפרישה עם מקדם טוב יותר, אבל עם פחות כסף שעליו מופעל אותו מקדם.
המחשה: כשהמקדם הטוב נאכל על ידי העלויות
חוסך בן 50 עם מיליון שקל היום. בפוליסה שלו מקדם 200. באלטרנטיבה, נניח לצורך ההמחשה, המקדם בפרישה יהיה 210. במבט ראשון ביטוח המנהלים נראה טוב יותר. אבל אם בגלל הפרשי דמי ניהול ועלויות יצטברו באלטרנטיבה 1.8 מיליון ובביטוח המנהלים רק 1.65 מיליון:
1.65 מיליון · מקדם 200
1.8 מיליון · מקדם 210
1.65 מיליון · מקדם 160
דמי הניהול: האויב השקט של המקדם
| מוצר | תקרה מההפקדות | תקרה מהצבירה |
|---|---|---|
| קרן פנסיה | עד 6% | עד 0.5% |
| ביטוח מנהלים וקופת גמל | עד 4% | עד 1.05% |
התקרה אינה בהכרח מה שהלקוח משלם בפועל. יש לבדוק את השיעור האישי בדוח.
ככל שהחוסך צעיר יותר וככל שנותרו יותר שנים לפרישה, משקל דמי הניהול גדל. לעומת זאת, כאשר מדובר באדם הקרוב לפרישה עם מקדם ותיק ואטרקטיבי במיוחד, יש פחות שנים שבהן פער דמי הניהול יכול להצטבר, בעוד יתרון המקדם עומד להתממש בקרוב.
קשור: אתם משלמים על ביטוח שאי אפשר לתבוע. פעמיים · העברת צבירה מקרן פנסיה לקופת גמל
ויש עוד דבר שאנשים שוכחים: הביטוח עצמו
ההשוואה בין קרן פנסיה לביטוח מנהלים אינה רק השוואה בין שתי קופות השקעה. יש בהן גם ביטוח.
בקרן הפנסיה קיימים כיסויים מובנים לנכות ולשאירים, בהתאם למסלול הביטוח. בביטוח מנהלים ניתן היה לבנות לאורך השנים כיסויים פרטניים, ולעיתים קיימות בפוליסה הגדרות אובדן כושר עבודה בעלות ערך משמעותי למבוטח.
אחד המושגים החשובים בהקשר הזה הוא הגדרה עיסוקית. לאדם שעיסוקו מאוד ספציפי, למשל מנתח, רופא מומחה, בעל מקצוע טכני מסוים או בעל תפקיד שהיכולת הפיזית או המקצועית שלו היא מקור הכנסתו, ההבדל בין חוסר יכולת לעבוד בעיסוקו לבין יכולת לעבוד בעיסוק סביר אחר עשוי להיות משמעותי מאוד.
מעבר למוצר חדש עלול להיות מושפע ממצבו הבריאותי הנוכחי של המבוטח ומתקופות אכשרה. אדם שהתקבל לפני 15 שנה לביטוח כאשר היה בריא, וכיום מצבו הרפואי השתנה, לא צריך להתייחס לכיסוי הישן כאילו אפשר פשוט לרכוש אותו מחדש מחר בבוקר.
קשור: מטרייה ביטוחית: עיסוק ספציפי מול עיסוק סביר אחר
למה המדינה צמצמה מאוד את ביטוחי המנהלים החדשים
בספטמבר 2023 נכנסה לתוקף מגבלה משמעותית נוספת על הפקדות חדשות לביטוחי מנהלים. הרעיון הרגולטורי היה להפנות תחילה את החיסכון עד רמת שכר גבוהה יחסית למוצרים שאינם קופת ביטוח, ובפועל לצמצם את ביטוח המנהלים בעיקר לשכבות שכר גבוהות יותר.
בדיוני ועדת הכספים הציג משרד האוצר עמדה ביקורתית מאוד כלפי כדאיות ביטוחי המנהלים החדשים. בין היתר הוצגו פערים בדמי הניהול, בעלויות הביטוח ובתוצאות החיסכון הצפויות לעומת קרנות פנסיה.
הרגולציה לא הוחלה רטרואקטיבית על בעלי פוליסות ותיקות בעלות תנאים מיוחדים. העובדה שביטוח מנהלים חדש עשוי להיות פחות אטרקטיבי אינה אומרת שביטוח מנהלים שנפתח ב1995 צריך להתבטל. אלה יכולים להיות כמעט שני מוצרים שונים.
הטעות הגדולה: להסתכל רק על הכסף שכבר נצבר
כאשר מנתחים פוליסה ישנה צריך למעשה להפריד בין שלוש החלטות שונות:
לא תמיד התשובה לכל שלוש השאלות זהה. ייתכן שהמסקנה תהיה שכדאי לשמר פוליסה ותיקה בשל הזכויות שכבר נצברו בה, אבל לבחון בנפרד את כדאיות המשך ההפקדות. במקרים אחרים דווקא המשך ההפקדות לפוליסה הוא חלק מהותי משימור התנאים.
לכן פעולת ניוד שנראית טכנית יכולה להיות החלטה כלכלית בלתי הפיכה.
שבע הבדיקות שחייבים לבצע לפני שנוגעים
- אתרו את שנת תחילת הפוליסה. לא מספיק לדעת שיש "ביטוח מנהלים".
- הוציאו את תנאי הפוליסה ובדקו את מקדם הקצבה, ובעיקר לאיזה מסלול קצבה הוא מתייחס.
- בדקו דמי ניהול בפועל, ולא תקרות תיאורטיות.
- בצעו תחזית צבירה עד הפרישה תחת מספר חלופות ובאותן הנחות תשואה.
- השוו את הקצבה הצפויה, ולא רק את סכום החיסכון.
- בדקו את הכיסויים הביטוחיים ואת המצב הרפואי לפני כל שינוי.
- הבינו מה בדיוק ייאבד ולא יהיה ניתן לשחזר לאחר הפעולה. זו אולי החשובה מכולן.
רשות שוק ההון מפעילה גם שירות ממשלתי ללא עלות לאיתור חשבונות פנסיוניים שאינם פעילים, ולכן לפני החלטה כדאי לוודא בכלל שיודעים אילו פוליסות וחשבונות קיימים על שם החוסך.
השורה התחתונה: אין ביטוח מנהלים טוב או רע
יש פוליסה ספציפית ואדם ספציפי.
ביטוח מנהלים חדש ויקר. מסקנה אחת.
פוליסה משנות התשעים ומקדם אטרקטיבי. מסקנה הפוכה לחלוטין.
סמוך לקבלת קצבה. מקרה אחר לגמרי.
לפני ביטול או ניוד של ביטוח מנהלים יש לבצע בדיקה מספרית שמחברת לפחות ארבעה משתנים:
פוליסה ותיקה יכולה להיות נכס פנסיוני יוצא דופן. אבל גם "מקדם מובטח" אינו מילת קסם שמצדיקה לשלם כל מחיר.
המטרה איננה לשמור על ביטוח מנהלים. המטרה היא להגיע לגיל הפרישה עם הקצבה וההגנות הטובות ביותר שניתן להשיג עבור אותו חוסך.
קשור: העשור שלפני הפנסיה: קיבוע זכויות, תיקון 190 וגמלת סיעוד
עשר שאלות שכל בעל ביטוח מנהלים צריך לשאול
בפנסיה, החלטה טובה אינה נמדדת בכמה חסכנו בדמי ניהול החודש
אלא בכמה כסף והגנה יעמדו לרשותנו ביום שבו באמת נצטרך אותם.
נוציא את תנאי הפוליסה שלכם, נזהה את המקדם ואת מסלול הקצבה שהוא מתייחס אליו, ונראה במספרים מה הקצבה הצפויה בכל חלופה. השאירו פרטים בטופס שמתחת לכתבה ונחזור אליכם.
האמור בכתבה זו הוא מידע כללי בלבד, נכון למועד הפרסום, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, שיווק פנסיוני, ייעוץ ביטוחי, ייעוץ מס או המלצה לביצוע פעולה כלשהי, ואינו מחליף בדיקה אישית. כל הדוגמאות והמספרים המובאים כאן הם הדגמה תיאורטית בלבד, נועדו להמחיש מנגנון, ואינם מייצגים פוליסה קיימת, תחזית או התחייבות לתוצאה. מקדמי קצבה, מסלולי קצבה, תקרות דמי ניהול, תנאי כיסוי והוראות הדין משתנים מעת לעת ונקבעים בפוליסה ובתקנון בלבד. ביטול, ניוד או שינוי של פוליסה עלולים לגרום לאובדן בלתי הפיך של זכויות ותנאים שלא ניתן לרכוש מחדש, ועלולים להיות כפופים לחיתום, להצהרת בריאות ולתקופות אכשרה. אין לבצע פעולה כלשהי בחיסכון הפנסיוני ללא קבלת מסמך הנמקה וסימולציה אישית מבעל רישיון מתאים. ט.ל.ח.
